⚒️ Мечел (MTLRP) — прикидываем дивиденды на преф за 2021

▫️ Капитализация:64 млрд р
▫️ Убыток 2020 (скор.): 3,8 млрд р
▫️ Прибыль 1кв2021 (скор): 6,7 млрд р
▫️ Fwd P/E 2021: 2,1 ▫️ P/B: -0,3
▫️ Прогнозные дивиденды (преф) за 2021: 23%

👉 В 2020м году добывающий сегмент составил 27% от выручки, металлургический — 63%, а энергетический — 10%.

Основная выручки компании формируетсяза счет производства стали (59% составляет сортовой прокат) и добычи угля (76% добывающего сегмента).

👉 Компания скоро отчитается за 2кв2021 по МСФО. Результаты ожидаются сильнее, чем за 1кв2021.

👉 Исторически, сильно выраженной сезонности нет, поэтому можно сравнивать результаты кв/кв.

✅ Цены на сталь во 2кв2021 были на 15-20% больше, чем в 1кв2021. Сейчас цены на сталь примерно на уровне предыдущего квартала, что дает право рассчитывать на хороший рост финансовых показателей в 3кв2021 относительно 1кв2021. Цены на уголь сейчас на многолетних максимумах, поэтому жду хороших результатов по данному сегменту в 2и3кв2021. Графики цен на сталь и уголь прилагаю.

( Читать дальше )